Os bilionários novos donos do Silicon Valley Bank

O First Citizens Bank da Carolina do Norte dobrou de tamanho com um golpe de caneta nas primeiras horas da manhã de segunda-feira (27), após sua histórica aquisição do Silicon Valley Bank. Ninguém colherá mais recompensas desta aquisição do que a família que orquestrou seu crescimento no século passado.

O presidente e CEO Frank Holding Jr. e suas quatro irmãs Olivia Holding, Hope Bryant, Carson Brice e Claire Bristow possuem juntos cerca de 20% das ações da First Citizens e têm quase 50% do poder de voto na empresa, segundo os registros da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA).

A participação cumulativa deles soma US$ 2,7 bilhões (R$ 13,75 bilhões), graças ao ganho de 54% das ações na segunda-feira após o acordo. O aumento apagou todas as perdas das ações do banco dedicado ao Vale do Silício no acumulado do ano devido à liquidação decorrente do fracasso do SVB e dos temores de contágio.

O First Citizens e a família Holding mantiveram um perfil discreto por décadas, enquanto o banco familiar tem a missão de se expandir em todo o país por meio de aquisições oportunistas. Seu crescimento se acelerou desde a crise financeira de 2008 graças, em parte, a uma série de mais de 20 aquisições de pequenos bancos falidos, auxiliadas pelo FDIC.

Alguns são o First Regional Bank de US$ 1,8 bilhão (R$ 9,17 bilhões) em ativos, da Califórnia, o Temecula Valley Bank de US$ 1,1 bilhão (R$ 5,60 bilhões), também com sede no sul da Califórnia e o United Western Bank, de US$ 1,8 bilhão (R$ 9,17 bilhões), com sede em Denver. No final de 2008, a First Citizens tinha ativos de US$ 16,7 bilhões (R$ 85,06 bilhões). Antes do acordo do SVB, os ativos do banco eram de US$ 109 bilhões (R$ 555,17 bilhões).

“Ele desenvolveu um pouco de especialidade nessa área”, diz Peter Gwaltney, CEO da North Carolina Bankers Association, referindo-se às compras de bancos falidos pela First Citizens. “Eles têm prática nisso, são disciplinados e têm a confiança do FDIC.”

Em janeiro de 2022, a aquisição do CIT Group, com sede em Nova York, por US$ 2,2 bilhões (R$ 11,20 bilhões) foi sua maior compra antes do SVB. O CIT é um banco médio com 115 anos de existência e presença nacional. Faliu durante a crise financeira de 2008 e surgiu em 2010 sob a liderança do ex-executivo do Goldman Sachs e CEO da Merrill Lynch, John Thain, que se aposentou em 2016.

O First Citizens está adquirindo US$ 110 bilhões (R$ 560,26 bilhões) em ativos, US$ 56 bilhões (R$ 285,22 bilhões) em depósitos e US$ 72 bilhões (R$ 366,72 bilhões) em empréstimos do SVB, tornando-se um dos 20 maiores bancos dos Estados Unidos, agora com US$ 219 bilhões (R$ 1,12 bilhão) em ativos. Possui mais de 500 agências em 21 estados, fortemente concentradas no sudeste dos EUA e na Califórnia, em rápido crescimento. A carteira de empréstimos de US$ 72 bilhões (R$ 366,72 bilhões) foi adquirida com um desconto de US$ 16,5 bilhões (R$ 84,04 bilhões), disse o FDIC em seu comunicado à imprensa.

Um documento da SEC disse que a First Citizens recebeu um empréstimo de cinco anos de US$ 35 bilhões (R$ 178,27 bilhões) do FDIC a uma taxa fixa de 3,5% para financiar o negócio. No início de março, o SVB experimentou uma corrida quando seus clientes de startups de tecnologia sacaram mais de US$ 40 bilhões (R$ 203,73 bilhões) em depósitos. O banco em dificuldades tinha mais de 85% de seus US$ 175 bilhões (R$ 891,33 bilhões) em depósitos sem seguro.

“Frank Holding é um dos compradores de bancos mais oportunistas que existem”, diz Brady Gailey, diretor-gerente da KBW. “Ele está criando um enorme valor para o acionista, e a matemática dessa aquisição é surpreendente. O valor contábil tangível por ação pode dobrar com este acordo.”

A expansão da família Holding no setor bancário lembra a ascensão de outro “super” banco regional da Carolina do Norte, o NCNB, sob a liderança de Hugh McColl Jr., um ex-fuzileiro naval que fez centenas de aquisições nas décadas de 1980 e 1990. O NCNB foi renomeado para Nationsbank em 1991 e finalmente adquiriu o Bank of America de São Francisco, aumentando os ativos de US$ 12 bilhões (R$ 61,12 bilhões) em 1983 para mais de US$ 640 bilhões (R$ 3,25 trilhões) no final do mandato de McColl, em 2000.

“Os Holdings têm sido pessoas muito inteligentes por 100 anos”, diz McColl, 87, agora cofundador aposentado e presidente emérito da empresa de private equity Falfurrias Capital. “Eles fizeram investimentos muito bons durante e logo após a Depressão, e sempre foram espertos em pegar as coisas em tempos difíceis.”

O First Citizens foi fundado em 1898 como o Bank of Smithfield, atendendo agricultores no Condado de Johnston, Carolina do Norte. O avô de Frank Jr., Robert Powell Holding, chegou como funcionário em 1918 e tornou-se presidente em 1935. Seu filho Lewis Holding tornou-se CEO por meio século após a morte do patriarca em 1957, com Frank Holding Sr. servindo como executivo ao lado de seu irmão. Frank Holding Jr., 61, que estudou na Universidade da Carolina do Norte em Chapel Hill e obteve um MBA pela Wharton School da Universidade da Pensilvânia, passou toda a sua carreira profissional no banco, tornou-se seu presidente em 1994 e assumiu como CEO de seu tio Lewis em 2008.

A irmã de Holding, Hope Bryant, é a vice-presidente da First Citizens, e seu cunhado, Peter Bristow, é o presidente. Bryant também atua no conselho de dois outros bancos da Carolina do Norte que contam com a família Holding como acionistas controladores. O Southern Bancshares, de Mount Olive, com US$ 4,8 bilhões (R$ 24,45 bilhões) em ativos e o Fidelity Bancshares, de Fuquay Varina, com US$ 4 bilhões (R$ 20,37 bilhões) em ativos. No final de 2022, 54% dos depósitos da Southern e 35% dos depósitos da Fidelity não tinham seguro.

A influência da família Holding na Carolina do Norte vai além do setor bancário. Frank é o presidente do conselho da Blue Cross e Blue Shield da Carolina do Norte, a maior seguradora de saúde do estado, e também faz parte do conselho da Mount Olive Pickle Company, a maior empresa independente de picles dos Estados Unidos, com sede na cidade de Mount Olive, uma hora a sudeste de Raleigh. Seu primo George Holding foi congressista republicano por quatro mandatos, de 2013 a 2021, e suas irmãs Hope Bryant e Olivia Holding estão listadas como diretoras ou principais proprietárias de empresas da Carolina do Norte, incluindo Twin States Farming e E&F Properties, que possuem milhares de acres de terra.

O crescimento da First Citizens foi reforçado por sua localização em uma das regiões de crescimento mais rápido do país. O Research Triangle Park, entre Raleigh e Durham, abriga mais de 300 empresas. O Google abriu recentemente um grande escritório em Durham e a Apple está construindo um novo campus de bilhões de dólares na área do Triângulo, na Carolina do Norte. Em uma ligação para investidores na manhã de segunda-feira, Holding citou o status de Raleigh como um centro crescente para startups de tecnologia e seu desejo de fazer do First Citizens seu banco preferido.

“Esta transação se baseia em nossas capacidades nos setores de inovação e tecnologia”, disse Holding na teleconferência. “Acreditamos que há ventos favoráveis ​​seculares de longo prazo apoiando negócios de tecnologia e saúde que continuarão a impulsionar o crescimento no futuro.”

A First Citizens também estabeleceu uma grande presença na Califórnia e no Nordeste nos últimos anos, e a aquisição do SVB acelerará esse crescimento. Muitos dos associados do SVB com experiência no setor bancário da indústria de tecnologia ingressarão no banco combinado.

“Os empréstimos de chamada de capital, que são empréstimos principalmente para empresas de private equity, são uma grande parte do que eles estão adquirindo aqui. Isso representa aproximadamente US$ 40 bilhões dos US$ 110 bilhões que eles estão adquirindo. Isso é perfeito para o que eles já estão fazendo lá em Raleigh”, diz Gailey. “Acho que, à medida que mais investidores veem os méritos desse negócio, essa ação ainda está subindo muito.”